W dzisiejszym materiale przyglądniemy się analizie fundamentalnej. To bardzo istotne pojęcie, niezależnie od tego na jakim rynku handluje inwestor. To nic innego jak metoda oceny wartości wybranych aktywów finansowych w oparciu o dane ekonomiczne, finansowe czy makroekonomiczne. Celem analizy fundamentalnej jest określenie czy aktywo jest odpowiednio wycenione w odniesieniu do jego realnej – rzeczywistej wartości. Podczas gdy analiza techniczna skupia się na wykresie, trendzie i historii – w analizie technicznej najważniejszymi aspektami będą czynniki ekonomiczne i finansowe, – takie jak Wyniki finansowe spółki, wskaźniki makroekonomiczne, polityka monetarna.
Czym jest analiza fundamentalna?
Jak już wcześniej wspomnieliśmy, analiza fundamentalna skupia się na ocenie wartości aktywów finansowych. Mogą to być akcje, obligacje, waluty, kryptowaluty, surowce itp. Celem analizy jest prawidłowa wycena aktywa w odniesieniu do jego rzeczywistej, realnej wartości. Analiza fundamentalna skupia się na odpowiednio zebraniu danych, takich jak sprawozdania finansowe, wyniki finansowe spółki, raporty makroekonomiczne, czy publikacje branżowe. Kolejnym krokiem jest obliczenie wskaźników i wartości realnej, czyli wewnętrznej. Dalej sugeruje się porównanie ceny rynkowej z wyliczoną wartością fundamentalną i sprawdzenie czy cena bieżąca jest niższa od ceny wyliczonej. Jeśli tak możemy mówić o potencjale do zakupu. Ta metoda wyceny i prognozy jest najczęściej stosowana do inwestycji średnio i długoterminowych.
Analiza fundamentalna w różnych klasach aktywów
Jak już wspomnieliśmy wyżej analiza fundamentalna może być stosowana w różnych klasach aktywów, w tym akcji, par walutowych, surowców, czy kryptowalut. W przypadku akcji istotnymi wskaźnikami będą P/E, P/B, ROE, EPS, czyli stosunek ceny do zysku, ceny do wartości księgowej, zwrot z kapitału czy przypadający zysk na akcję. Ważne także mogą okazać się takie elementy jak prowadzony model biznesowy, plany i strategie na przyszłość, inwestycje, pozycja rynkowa, perspektywy branży i spółki.
Jeśli chodzi o rynek forex tutaj najważniejsze z perspektywy analizy fundamentalnej będą czynniki makroekonomiczne, takie jak zmiany stóp procentowych, decyzje banków centralnych, wskaźniki inflacji, odczyty PKB, dane o bezrobociu, inwestycjach i zadłużeniu państwa.
W przypadku rynku surowcowego kluczowy może okazać się popyt i podaż, poziomy wydobycia oraz odczytywane poziomy zapasów wybranych surowców – jak np. zapas ropy Brent w USA. Kluczowe będą także czynniki geopolityczne, w tym trwające konflikty zbrojne, ale również i warunki pogodowe.
W kwestii rynku kryptowalut, który jest stosunkowo nowym rynkiem jest to nieco mniej uporządkowane i jasne. Ważne z perspektywy fundamentalnej będą tutaj regulacje prawne i bezpieczeństwo sieci ale także podaż i inflacja tokenów czy rozwój ekosystemu takiego projektu.
Więcej w fxmag.pl
