Podczas Invest Cuffs 2022 miała miejsce debata dotycząca metod inwestowania w startupy. Wzięli w niej udział:
- Izabela Kozakiewicz – iKsync Digital
- Robert Ługowski – Partner Zarządzający Cobin Angels
- Łukasz Blichewicz – Prezes zarządu Grupa Assay
- Tomasz Kowcun – Dyrektor ds. rozwoju biznesu Crowdway
Oto czego się dowiedzieliśmy:
Debata Invest Cuffs 2022 na temat inwestowania w startupy
Jak dziś najłatwiej zacząć inwestować w startupy?
Startupy to bardzo specyficzna klasa aktywów. Inwestycje w nie są długofalowe, charakteryzujące się bardzo niską płynnością, lecz bardzo wysoką potencjalną stopą zwrotu po latach. Inwestycja jako Anioł Biznesu wymaga doświadczenia w biznesie, zaangażowania się w rozwój startupu również w sposób pozafinansowy. Nie jest to więc z całą pewnością dla każdego, lecz może oferować najwyższe stopy zwrotu.
Fundusze Venture Capital inwestują w większą liczbę startupów. Na dodatek bezpośrednio, poza kapitałem, nie angażujemy się wtedy w rozwój startupu – od tego zatrudnieni w funduszu są specjaliści z danych branż.
W przypadku crowdfundingu w grę wchodzi tylko pozyskanie kapitału, nie ma tam mowy o wsparciu kompetencyjnym. Zainwestować wtedy jednak może absolutnie każdy, taka forma jest zdecydowanie najłatwiejsza. Prawdopodobnie to jest zatem najdogodniejsza forma inwestowania w startupy na początek przygody z tym rynkiem. Co więcej, z reguły w grę wchodzą tutaj znacznie mniejsze kwoty.
Jakie są wady i zalety Aniołów Biznesu?
Inwestycja jako Anioł Biznesu jest największym wyzwaniem pod względem wiedzy. Tutaj sami angażujemy się w spółkę, musimy ją wesprzeć pod względem kompetencyjnym. Trzeba się więc do tego odpowiednio przygotować.
Sieci Aniołów Biznesu mają więc tutaj stanowić bezcenną pomoc do wejścia w inwestycję – same analizują startupy, przeprowadzają ich wieloetapową weryfikację, a później starają się je połączyć z odpowiednim inwestorem, który będzie dysponował odpowiednią, specjalistyczną wiedzą i doświadczeniem dla nich.
Jakie są wady i zalety funduszy Venture Capital?
W pierwszej kolejności, partycypując w funduszu VC nie mamy wolności wyboru – godzimy się, że to zarządzający funduszem podejmie za nas decyzję, w które startupy zainwestować. Inwestycja jest jednak pasywna, bezpośrednio nie angażujemy się w rozwój startupu, od tego są zatrudnieni w funduszu specjaliści.
Niektóre fundusze angażują jednak inwestorów w życie tych przedsięwzięć i wtedy taka inwestycja przypomina działalność Aniołów Biznesu. Dotyczy to jednak spółek na nieco dojrzalszym etapie rozwoju. Zazwyczaj jednak nie mamy takiej odpowiedzialności i ograniczamy swoją decyzyjność.
Jakie są wady i zalety inwestycji przez crowdfunding
Z perspektywy spółki
Z perspektywy spółki, dzięki emisji akcje w spółce nabywa wtedy zazwyczaj kilkuset inwestorów. To tworzy społeczność, którzy mogą – i zazwyczaj są – być klientami i ambasadorami marki.
Po drugie, kampania crowdfundingowa stanowi wartość dodaną, jeśli chodzi o marketing. Często przekłada się ona na zbudowanie zaufania do marki czy pozyskanie kontrahentów. Po trzecie, crowdfunding oferuje spółce całkowitą elastyczność, nikt nie blokuje ich działań, zmiany strategii – w przeciwieństwie do funduszy VC czy Aniołów Biznesu.
Jeśli chodzi o wady – po pierwsze jest to znacznie droższy kapitał, przygotowanie kampanii jest kosztownym i czasochłonnym zadaniem. Po drugie, przeprowadzenie kampanii nie daje gwarancji sukcesu.
Z perspektywy inwestora
Z perspektywy inwestorów największym plusem jest łatwość i niski próg wejścia w inwestycję. Minusem jest natomiast brak sprawowania kontroli nad zarządem spółki, akcjonariusze nie są tutaj w żaden sposób zabezpieczeni, jeśli chodzi o ścieżkę rozwoju spółki. W przypadku pozostałych metod, można także uzyskać lepsze wyceny udziałów.
Kto jest inwestorem w sieci Aniołów Biznesu?
Tutaj mamy 4 typy inwestorów:
- Przedsiębiorców, którzy prowadzą swoje firmy lub już dokonali z nich exitu, część dochodu zainwestowali pasywnie, a resztę zaangażowali w startup, ponieważ chcą pozostać aktywni na rynku
- Menedżerowie pracujący w dużych korporacjach, którzy nie decydują się z nich odejść i założyć własny biznes
- Byli startupowcy, którzy sprzedali swoje biznesy i teraz znów chcą rozwijać jakiś innowacyjny projekt
- Osoby wykonujące wolne zawody.
Kto inwestuje za pomocą crowdfundingu?
Tutaj grupa jest bardzo zróżnicowana, nie ma tutaj w zasadzie żadnych zależności między inwestorami. Większość z nich w pierwszej kolejności liczy po prostu na satysfakcjonujący zwrot z inwestycji.
Gdzie każda z metod finansowania startupy będzie za 2-3 lata w Polsce?
Crowdfunding na pewno znacząco się rozwinie. Perspektywa funduszy Venture Capital raczej się nie zmieni – nadal będą one brać na siebie największe ryzyko. Aniołów Biznesu będzie natomiast z każdym rokiem przybywać, ponieważ majętni, posiadający doświadczenie przedsiębiorcy będą musieli w obecnym środowisku gospodarczym inwestować swoje pieniądze, a rynek startupów będzie do tego idealny, zwłaszcza że cały czas się on profesjonalizuje.
Zapraszam do samodzielnego zapoznania się z całym nagraniem, znajduje się ono poniżej.